PDD e BYD Electronics sostituiranno Volkswagen e Nutrien entro la fine del 2024

PDD e BYD Electronics sostituiranno Volkswagen e Nutrien entro la fine del 2024
PDD e BYD Electronics sostituiranno Volkswagen e Nutrien entro la fine del 2024

Con un’inflazione moderatamente controllata, la Banca Centrale Europea (BCE) ha effettuato il primo taglio dei tassi all’inizio di giugno da quando aveva iniziato ad alzarli nel luglio 2022. Dall’altra parte dell’oceano, la Federal Reserve americana sta ancora cercando di contenere ulteriormente l’inflazione prima di iniziare le prime riduzioni, anche se l’organizzazione stessa indica che almeno una ne avverrà quest’anno. Le principali Borse mondiali valutano con ottimismo questo scenario sempre più accomodante. A Wall Street, l’S&P 500 e il Nasdaq 100 continuano a salire ai massimi storici. Nel Vecchio Continente i principali mercati accumulano nell’anno rivalutazioni a doppia cifra. Con questa prospettiva occidentale non bisogna però smettere di guardare verso quei contesti magari meno confortevoli ma dove le opportunità di investimento sono ricche. Con una ripresa un po’ accidentata, che continua a dare calce e sabbia, la Cina offre storie un po’ nascoste ma con forti prospettive di crescita.

Così, in questa nuova rivista, Eco30 rivolge lo sguardo verso le narrazioni del continente asiatico e concede la propria fiducia Pinduoduo (PDD) e BYD Electronics. Queste due società cinesi occupano i posti rimasti Volkswagen e Nutrien con le loro uscite. La maturazione delle attività borsistiche di queste ultime due società è stata la ragione per cui si è deciso di rinunciarvi per questa selezione di 30 titoli internazionali rivista semestralmente. Al loro posto e come principio fondante di Eco30, per sostituirli, si sono cercate storie di crescita acquistate a prezzi interessanti e con fondamentali solidi. Ecco perché la selezione accoglie con favore queste due aziende cinesi che rafforzano la posizione dell’indice arancione nel commercio elettronico e nello sviluppo di componenti elettronici, con particolare attenzione all’auto elettrica.

Forse il nome Pinduoduo è un po’ più sconosciuto al lettore, ma il suo business di punta è più che famoso. Questa azienda lo è proprietario di Temu, una piattaforma che, nonostante sia arrivata in Spagna nel 2023, ha rapidamente guadagnato popolarità. L’applicazione funziona come un sito di e-commerce che funge da intermediario tra i clienti e i commercianti online e dove è possibile trovare tutti i tipi di prodotti.

L’ostacolo più grande per questa azienda sono i giganti contro cui gioca. In Europa e negli Stati Uniti, Temu compete direttamente con titani come Alibaba e Amazon. “Il PDD può provare ad accelerare l’acquisizione di utenti in America Latina, Asia e Medio Oriente (LAAM) per contrastare la concorrenza di Alibaba e Amazon negli Stati Uniti e in Europa”, spiegano da Bloomberg Intelligence. Sempre da Bloomberg Intelligence aggiungono che “i ricavi di PDD potrebbero aumentare di oltre il 20% annuo fino al 2027 se continua a guadagnare quote di mercato e-commerce tramite la sua app Temu al di fuori della Cina continentale. “L’azienda potrebbe anche lanciare nuovi servizi, come metodi innovativi di distribuzione e vendita di beni di consumo e prodotti freschi, per incentivare la spesa degli utenti locali sulla sua piattaforma.”

Grazie alla crescita di questa applicazione, il consenso degli analisti raccolto da FactSet prevede che solo quest’anno, Il suo utile netto è cresciuto del 91% rispetto al 2023 e, su questo, triplicherà fino al 2026. Per gli utili di quest’anno viene pagato un PER (molte volte che l’utile è incluso nel prezzo delle azioni) di 12,7 volte, che, sulla base dei prezzi attuali, scende da 10 volte per il 2025 e 2026. Il moltiplicatore di quest’anno è già più attraente delle 40 volte in cui Amazon è quotata e si allineerà nei prossimi anni al moltiplicatore offerto da Alibaba (8,9 volte nel 2024 e 8,2 volte nel 2025). Inoltre, la società possiede una forte posizione di liquidità che gli esperti stimano sarà prossima agli 85 miliardi di euro nel 2026, che rappresenta il 45% della sua capitalizzazione di mercato. “Abbiamo stimato che Temu potrebbe aver raggiunto il pareggio già nel primo trimestre, con due anni di anticipo rispetto alle nostre previsioni, spinti soprattutto da margini lordi molto più alti del previsto, frutto di minori costi logistici”, spiega Barclays.

Ma non solo attraverso i profitti, la storia di Pinduoduo e Temu è una storia di crescita. Anche a livello di borsa, gli investimenti in questa società hanno buone previsioni. Attualmente, le azioni PDD sono leggermente scese nel corso dell’anno, ma il consenso degli analisti raccolto da FactSet lo vede un potenziale di rialzo del 41% per i prossimi dodici mesi. Nel complesso, le azioni cinesi ricevono la quarta raccomandazione di miglior acquisto dell’intero Eco30.

Affidati a BYD Elettronica

L’azienda cinese è nota per la sua casa madre, BYD, la principale azienda del colosso asiatico nella produzione di auto elettriche che compete direttamente con Tesla a livello mondiale. Ma questa filiale è focalizzata su sviluppo di componenti elettronici che può variare dalla fabbricazione di dispositivi mobili o computer alla fabbricazione di prodotti e sistemi intelligenti che Matrix integra nelle sue auto elettriche. “BYDE, fondata nel 2002, è uno dei principali produttori di componenti e moduli telefonici come custodie in plastica, involucri metallici e tastiere. Offre anche servizi di assemblaggio di telefoni. La sua società madre, BYD, conserva alcuni dei suoi componenti e moduli. terminali , come schermi LCD e moduli fotocamera Tra i clienti figura Samsung. [otro de los valores Eco30]Nokia, Huawei, BBK, OPPO, Toshiba, Asus, HTC e HP,” spiegano da Cinda International.

A livello operativo, l’azienda è ancora in fase di ripresa dalla pandemia, anche se la verità è che gli esperti prevedono che quest’anno sarà in grado di raggiungere, a livello di utile netto, livelli vicini a quelli registrati nel 2019 e supereranno sicuramente i profitti pre-crollo del Covid l’anno prossimo, quando si aspettano che i loro profitti siano storici, oltre 800 milioni di euro. Basandosi sui profitti registrati solo nel 2023, gli esperti prevedono che BYDE riuscirà a guadagnare il 92% in più nel 2026, avvicinandosi alla cifra psicologica di 1 miliardo di euro di utile netto.

Huatai Financial Holding ritiene che “entro il 2024 prevediamo che BYDE mantenga il ritmo di crescita dei ricavi registrato nel 2023 e continui a migliorare il proprio mix di ricavi”. Sottolineano che questo miglioramento verrà da affari con cui l’azienda intrattiene Manzana. L’azienda mela ha aumentato la propria quota di prodotti BYDE e, inoltre, alla fine del 2023 l’azienda cinese ha acquisito Jabil (produce alcuni componenti degli Airpods), il che segna una maggiore collaborazione con Apple. Lo sottolineano anche il segmento dei sistemi automobilistici intelligenti come un’altra delle divisioni che segneranno la crescita di BYDE: “In considerazione della produzione di massa di molteplici prodotti automobilistici nel 2023 e della crescente applicazione dei suoi prodotti automobilistici nei modelli BYD, stimiamo una crescita sostenuta dei ricavi (+40% su base annua) per questo segmento nel 2024” .

Sulla base dei prezzi attuali, gli utili 2024 vengono acquistati ad un PER di 16 volte, che scende a 10 volte gli utili stimati per il 2026. Sebbene la società non retribuisca i suoi azionisti sotto forma di dividendo, solo attraverso la crescita del titolo il vostro investimento rappresenta anche un’interessante opportunità. L’azienda ha anche una posizione di liquidità, che rappresenterà quasi l’11% della sua capitalizzazione nel 2026. Per tutti questi motivi, BYD Electronics riceve la terza raccomandazione di miglior acquisto da Eco30.

Eco30 dice addio a Volkswagen e Nutrien

Se c’è un settore in cui si è verificato un netto cambiamento di chip, è quello automobilistico. La tradizionale lotta tra Stati Uniti e Cina si sposta anche in questo settore e questa volta per dominare il mercato delle auto elettriche. A questo proposito, anche se la Volkswagen non si è comportata male, il ribaltamento della situazione l’ha fatta retrocedere. Ora si ricerca una de-occidentalizzazione del settore automobilistico ed è per questo che lo sguardo è rivolto al continente asiatico. Con la sua partenza si è cercato di ridurre il peso anche nel settore automobilistico più puro. Al loro posto continuano a essere mantenute le posizioni di Forvia e Stellantis, a cui si aggiunge BYD Electronics, anche se più per la parte ausiliaria dell’automotive. Da parte sua, anche Nutrien abbandona Eco30 con l’obiettivo di ridurre il peso nel settore agroalimentare (Darling Ingredients continua.) Entrambe le società sono in portafoglio da quasi cinque anni. Sono entrati in Eco30 nel 2019: Volkswagen nella revisione di dicembre e Nutrien in giugno.




 
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