La ripresa del petrolio e del dollaro semina calma mentre gli utili tecnologici incombono

La ripresa del petrolio e del dollaro semina calma mentre gli utili tecnologici incombono
La ripresa del petrolio e del dollaro semina calma mentre gli utili tecnologici incombono

Uno sguardo al futuro nei mercati statunitensi e globali da Mike Dolan

Un brusco calo dei prezzi del petrolio e un raro avvertimento congiunto da parte delle principali economie contro l’eccessiva forza del dollaro hanno contribuito a calmare i mercati irrequieti proprio mentre gli utili delle Big Tech iniziano a colpire.

Un inizio volatile di aprile sembrava sfuggire di mano questa settimana, poiché una combinazione di severi avvertimenti della Federal Reserve sull’inflazione persistente e sullo stress geopolitico ha fatto impennare il dollaro e ha causato quattro perdite giornaliere consecutive per le azioni di Wall Street.

Ma c’è stata una tregua nella sessione di giovedì.

Nonostante le tensioni in Medio Oriente e i dati economici positivi degli Stati Uniti, i prezzi del greggio statunitense hanno invertito la rotta e ora sono aumentati di circa il 6,5% dai massimi di venerdì 2024 ai livelli visti l’ultima volta prima dell’attacco di Israele al consolato siriano iraniano il 1° aprile.

L’aumento delle scorte di greggio statunitensi, i dati economici negativi provenienti dalla Cina per marzo e l’avvertimento degli Stati Uniti di rilasciare una maggiore riserva petrolifera strategica, se necessario, sono tutti fattori che hanno frenato il petrolio.

E il suo ritiro allevia almeno in parte l’ansia da inflazione che infastidisce i mercati obbligazionari e i rendimenti della Fed e del Tesoro americano sono scesi in tandem. Dopo aver brevemente superato il 5% questa settimana, i rendimenti dei titoli del Tesoro a due anni sono scesi di 10 punti base da allora.

Allo stesso modo, il dollaro è uscito dal bollore, in parte dopo un avvertimento da parte di Giappone, Corea del Sud e Stati Uniti su movimenti valutari potenzialmente destabilizzanti in Asia.

Con i mercati che tengono d’occhio i capi finanziari del G7 e del G20 a Washington durante le riunioni del Fondo monetario internazionale, la rara dichiarazione a tre ha concordato di “consultarsi da vicino” sui mercati forex, riconoscendo le preoccupazioni di Tokyo e Seul per i recenti forti cali delle loro valute.

La coppia dollaro/yen è scesa leggermente dai massimi di 34 anni, anche se rimane bloccata sopra quota 154, e la vittoria della Corea del Sud si è allontanata dai livelli più deboli degli ultimi 18 mesi.

Alleviando le preoccupazioni del mercato secondo cui la Cina potrebbe permettere al suo yuan di indebolirsi in una corsa competitiva anche nelle esportazioni regionali, il vice governatore della banca centrale cinese Zhu Hexin giovedì ha ribadito separatamente la “determinazione di Pechino nel mantenere il tasso di cambio dello yuan sostanzialmente stabile”.

Il complesso obbligazionario e valutario più stabile ha contribuito a calmare i mercati azionari nervosi di tutto il mondo mentre gli utili societari del primo trimestre affluiscono e l’attenzione si sposta sui principali aggiornamenti del settore tecnologico.

Dopo che mercoledì l’azienda olandese di apparecchiature per chip ASML è scesa di oltre il 7% a causa dei mancati utili, oggi sono arrivate notizie migliori dal colosso taiwanese TSMC, che produce chip, riportando un ritmo che cavalca l’onda della domanda legata al boom dell’intelligenza artificiale.

La storia continua

La società di streaming Netflix darà il via alla stagione dei resoconti delle Big Tech statunitensi più tardi giovedì.

Il risultato è che i futures azionari statunitensi sono leggermente più solidi prima della campana di oggi, ma l’indicatore di volatilità del VIX rimane elevato sopra 18 dopo le quattro perdite giornaliere consecutive per l’indice S&P500 e perdite cumulative di quasi il 5% rispetto al massimo record stabilito alla fine del mese scorso. .

I titoli finanziari hanno avuto una settimana difficile, con forti cali dei prezzi delle azioni legati agli utili per Travellers e US Bancorp mercoledì.

Nel mondo delle banche centrali, gli avvertimenti lanciati questa settimana dalla Fed di mantenere i tassi di interesse restrittivi per un periodo più lungo non sono stati eguagliati dai suoi omologhi europei.

Il vicepresidente della Banca centrale europea Luis de Guindos ha affermato che la BCE ha reso “chiarissimo” che i tassi di interesse potrebbero essere tagliati a giugno, anche se le decisioni politiche successive rimangono nell’aria.

Altrove, Bitcoin si è stabilizzato dopo un calo di un mese di quasi il 20% che lo ha portato ai minimi di 6 settimane sotto i 60.000 dollari mercoledì – con l’evento di “dimezzamento” di questa settimana visto come ampiamente già scontato.

Elementi chiave dell’agenda che potrebbero fornire indicazioni ai mercati statunitensi più tardi giovedì:

* Utili aziendali statunitensi: Netflix, Blackstone, Comerica, PPG, Intuitive Surgical, DR Horton, March & McLennan, Snap-On, KeyCorp, Elevance Health, Genuine Parts

* Sondaggio aziendale di aprile della Federal Reserve di Filadelfia, vendite di case esistenti negli Stati Uniti di marzo, richieste settimanali di disoccupazione

* I ministri delle finanze e i banchieri centrali del G20 si riuniscono alla riunione di primavera del Fondo monetario internazionale a Washington

* Intervengono il presidente della Federal Reserve di New York John Williams, il governatore del consiglio della Fed Michelle Bowman e il capo della Fed di Atlanta Raphael Bostic; Il vicepresidente della Banca centrale europea Luis de Guindos presenta il rapporto annuale della BCE al Parlamento europeo, parlano i politici della BCE Isabel Schnabel Mario Centeno, Gediminas Šimkus e Boris Vujcic; Parla la politica della Banca d’Inghilterra Megan Greene

* Il Tesoro americano vende titoli a 5 anni protetti dall’inflazione, titoli a 4 settimane

(Di Mike Dolan, montaggio di Kirsten Donovan; [email protected])

 
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