Gli investitori meditano sul prezzo di un potenziale aumento del capitale regolamentare di UBS

Gli investitori meditano sul prezzo di un potenziale aumento del capitale regolamentare di UBS
Gli investitori meditano sul prezzo di un potenziale aumento del capitale regolamentare di UBS

La più grande banca del paese, e una manciata di altre banche di importanza sistemica, devono far fronte a requisiti patrimoniali regolamentari più elevati, come riportato la scorsa settimana. Una storia suggeriva che UBS potrebbe dover accantonare fino a 20 miliardi di dollari di capitale aggiuntivo.

A seguito delle recenti proposte di riforma del governo federale svizzero, UBS – l’unica banca universale rimasta nel paese dopo aver acquistato Credit Suisse un anno fa – deve far fronte a un aumento di circa 20 miliardi di dollari nei requisiti patrimoniali.
Bloomberg segnalato all’inizio di questa settimana.

La ministra svizzera delle finanze Karin Keller-Sutter punta a che gli istituti di credito di importanza sistemica abbiano il pieno sostegno del capitale contro le loro unità estere, afferma il rapporto, citando fonti anonime.

Per UBS, i cambiamenti probabilmente si tradurranno in un colpo di capitale nella fascia media tra i 15 e i 25 miliardi di dollari stimati da analisti e media, continua il rapporto.

“È probabile che UBS dovrà trasportare molto più capitale. UBS è sovracapitalizzata così com’è, quindi non ci aspettiamo che debba raccogliere capitali, ma potrebbe limitare i pagamenti di dividendi e i riacquisti di azioni di UBS”, Johann Scholtz, azionario analista, Morningstar ha detto in una nota ieri.

Martedì le azioni dell’istituto di credito quotato a Zurigo sono scese fino al 4% sul mercato azionario svizzero, dopo essere scese di oltre il 6% la scorsa settimana quando gli investitori hanno digerito le proposte. Ieri si sono leggermente ripresi.

Il rapporto del newswire afferma che UBS ha rifiutato di commentare. Briefing sulla ricchezza contattato UBS per un commento; al momento di andare in stampa non è pervenuta risposta.

Il Consiglio federale vuole che le banche svizzere di importanza sistemica – come UBS – detengano molto più capitale a fronte delle loro quote estere. UBS, il Gruppo Raiffeisen, la Banca Cantonale di Zurigo e PostFinance sono considerati istituti di credito di rilevanza sistemica.

I politici svizzeri hanno esaminato le modalità per rafforzare i controlli e la supervisione del sistema bancario del paese, una delle principali fonti di entrate dalle esportazioni. Sono ossessionati dal fatto che il bilancio dell’UBS, pari a circa 1.700 miliardi di dollari, rappresenta circa il doppio della produzione economica annua della Svizzera. Secondo i dati ufficiali del governo, nel 2021 il settore finanziario ha rappresentato il 23% del totale delle esportazioni di servizi.

Una delle ironie è che quando UBS ha acquisito Credit Suisse per 3,2 miliardi di dollari al culmine del governo federale svizzero, il prezzo di acquisto è stato considerato basso. Tuttavia, i detentori di debito AT1 – una forma di capitale di rischio emesso dalle banche europee dopo il crollo finanziario del 2008 – sono stati spazzati via, provocando controversie da parte degli obbligazionisti. Il sostegno del governo svizzero all’acquisizione di UBS ha causato la svalutazione completa di 16 miliardi di franchi (17,3 miliardi di dollari) delle obbligazioni AT1 della banca per aumentare il capitale di base. I detentori di alcune azioni sembravano aver ottenuto una maggiore protezione rispetto ai detentori delle ATI.

 
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