Il dollaro cade a causa dei rendimenti obbligazionari più bassi e delle azioni più forti

Questa mattina l’indice del dollaro (DXY00) è sceso del -0,35% e ha registrato il minimo di una settimana. Il dollaro è sotto pressione mentre l’euro si è rafforzato dopo la notizia odierna secondo cui il PMI composito S&P di aprile dell’Eurozona è cresciuto al massimo in 11 mesi. La forza delle azioni oggi ha anche frenato la domanda di liquidità per il dollaro. Il dollaro ha esteso le sue perdite dopo che il rapporto PMI manifatturiero statunitense di aprile di oggi si è inaspettatamente contratto.

Il PMI manifatturiero S&P statunitense di aprile è inaspettatamente sceso di -2,0 al minimo di 4 mesi di 49,9 rispetto alle aspettative di un aumento a 52,0.

Le vendite di nuove case negli Stati Uniti a marzo sono aumentate del +8,8% m/m raggiungendo il massimo in 6 mesi di 693.000, più delle aspettative di 668.000.

L’indice manifatturiero della Fed di Richmond negli Stati Uniti ad aprile è salito da +4 a -7, più forte delle aspettative di -8.

I mercati stanno scontando le possibilità di un taglio dei tassi di -25 punti base al 3% per la prossima riunione del FOMC del 30 aprile-1 maggio e al 19% per la successiva riunione dell’11-12 giugno.

La coppia EUR/USD (^EURUSD) oggi è salita al massimo di una settimana ed è in rialzo del +0,50%. L’euro si sta muovendo in rialzo oggi sulla scia delle notizie economiche positive che hanno mostrato che il PMI composito S&P dell’Eurozona di aprile è salito più del previsto raggiungendo il massimo di 11 mesi. Dopo il crollo del dollaro sulla scia delle deboli notizie sul settore manifatturiero statunitense, l’euro ha ampliato i suoi guadagni.

I guadagni dell’euro sono limitati dopo che il PMI manifatturiero dell’Eurozona di aprile è inaspettatamente diminuito. Inoltre, i commenti accomodanti del vicepresidente della BCE de Guindos e del membro del consiglio direttivo della BCE Nagel hanno pesato sull’euro quando hanno affermato di aspettarsi che la BCE inizi a tagliare i tassi di interesse a giugno.

Il PMI manifatturiero S&P dell’Eurozona di aprile è inaspettatamente sceso di -0,5 a 45,6, più debole delle aspettative di un aumento a 46,5. Il PMI composito di aprile è salito di +1,1 a 51,4, più forte delle aspettative di 50,7 e del ritmo di espansione più forte in 11 mesi.

Il vicepresidente della BCE Guindos ha dichiarato: “Se le cose si muoveranno nella stessa direzione delle ultime settimane, la BCE allenterà la sua politica monetaria restrittiva a giugno”.

Il membro del Consiglio direttivo della BCE e presidente della Bundesbank Nagel ha dichiarato: “Se le prospettive favorevoli sull’inflazione di marzo saranno confermate nelle previsioni di giugno e i dati in arrivo supporteranno la previsione, la BCE potrà prendere in considerazione la possibilità di abbassare i tassi di interesse”.

Gli swap stanno scontando la possibilità di un taglio del tasso di -25 punti base all’86% da parte della BCE per la prossima riunione del 6 giugno.

La coppia USD/JPY (^USDJPY) oggi è scesa del -0,12%. Lo yen oggi si è ripreso dal nuovo minimo di 33 anni contro il dollaro ed è leggermente in rialzo. La copertura short sullo yen è emersa oggi sulla base dei commenti del Ministro delle Finanze giapponese Suzuki, il quale ha affermato che esiste il contesto per intervenire nel mercato forex, se necessario. Lo yen ha inoltre ricevuto supporto dalle notizie economiche odierne che hanno mostrato che il PMI manifatturiero della Japan Apr Jibun Bank è salito al massimo di 11 mesi. Lo yen ha esteso i suoi guadagni oggi dopo che i rendimenti dei T-note sono scesi.

Il governatore della BOJ Ueda ha dichiarato: “Se il trend dei prezzi aumenta verso il 2% in linea con le nostre prospettive, adegueremo il grado di allentamento monetario e, in tal caso, ciò significherà aumentare i tassi di interesse a breve termine”.

Il PMI manifatturiero della Japan Apr Jibun Bank è salito di +1,7 al massimo di 11 mesi di 49,9.

Gli swap scontano la possibilità di un aumento del tasso di +10 punti base da parte della BOJ al 12% per la riunione del 26 aprile e al 42% per la riunione successiva del 14 giugno.

Questa mattina l’oro di giugno (GCM4) è sceso del -8,8 (-0,38%) e l’argento di maggio (SIK24) è in rialzo del +0,050 (+0,18%). I metalli preziosi oggi sono contrastanti, con l’oro che scende ai minimi di 2 settimane. I metalli preziosi sono sotto pressione a causa della riduzione della domanda di beni rifugio in quanto le tensioni geopolitiche si sono allentate in Medio Oriente a causa dell’assenza di un’ulteriore escalation da parte dell’Iran in seguito all’attacco di ritorsione di Israele di venerdì scorso. Inoltre, il rally azionario di oggi ha ridotto la domanda di metalli preziosi come beni rifugio.

Sul lato positivo, il calo odierno dell’indice del dollaro al minimo di una settimana è rialzista per i metalli. Inoltre, i prezzi dell’oro si sono ripresi dai livelli peggiori di oggi dopo che i rendimenti dei Buoni del Tesoro sono scesi. L’argento ha inoltre ottenuto supporto dal rapporto di oggi sulle vendite di nuove case negli Stati Uniti, più forte del previsto, a marzo, un fattore di supporto per la domanda di metalli industriali.

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Alla data di pubblicazione, Rich Asplund non aveva (né direttamente né indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati contenuti in questo articolo sono esclusivamente a scopo informativo. Per ulteriori informazioni, consultare la Politica di divulgazione di Barchart qui.

I punti di vista e le opinioni espressi nel presente documento sono i punti di vista e le opinioni dell’autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.

 
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