Il prezzo delle azioni HUL crolla dopo i risultati mutati del quarto trimestre; gli intermediari tagliano il prezzo target; Dovresti comprare, vendere o detenere le azioni?

Il prezzo delle azioni HUL crolla dopo i risultati mutati del quarto trimestre; gli intermediari tagliano il prezzo target; Dovresti comprare, vendere o detenere le azioni?
Il prezzo delle azioni HUL crolla dopo i risultati mutati del quarto trimestre; gli intermediari tagliano il prezzo target; Dovresti comprare, vendere o detenere le azioni?

Il prezzo delle azioni Hindustan Unilever è sceso di oltre l’1% giovedì dopo che la società ha riportato i suoi utili per il trimestre terminato a marzo 2024. Le azioni HUL sono scese fino all’1,2% a 2.218,00 a testa sulla BSE dopo i risultati mutati del quarto trimestre.

Il colosso dei beni di largo consumo Hindustan Unilever (HUL) ha riportato un utile netto autonomo di 2.406 crore nel quarto trimestre dell’anno fiscale 24, registrando un calo del 6% rispetto a 2.552 crore nello stesso periodo dell’anno scorso.

I ricavi operativi della società sono aumentati marginalmente a 14.693 crore da 14.638 crore, su base annua, con una crescita del volume del 2%.

Il segmento Home Care (HC) di HUL è cresciuto dell’1% su base annua, mentre il segmento Beauty & Personal Care (BPC) si è contratto del 2% su base annua e Foods & Refresh (F&R) ha registrato una crescita guidata dai prezzi del 4% su base annua.

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A livello operativo, l’EBITDA è diminuito dell’1% su base annua 3.435 crore, mentre il margine EBITDA si è contratto di 20 punti base al 23,1%.

Anche la major FMCG ha dichiarato un dividendo di 24 per azione.

Nella fase di transizione degli ultimi 12 mesi, la crescita dei volumi di HUL è stata debole e la crescita del valore è stata influenzata dalla riduzione dei prezzi. Gli analisti si aspettano una graduale ripresa della crescita dei volumi nell’anno fiscale 2025, guidata da iniziative proprie e dal graduale miglioramento della domanda.

Ecco cosa hanno detto gli intermediari sui risultati del quarto trimestre di HUL e sul prezzo delle azioni HUL:

Motilal Oswal

Motilal Oswal ritiene che la crescita dei volumi di Hindustan Unilever abbia toccato il fondo e prevede una graduale ripresa dei volumi nell’anno fiscale 25. L’ampio paniere di prodotti e la presenza di HUL in tutti i segmenti di prezzo dovrebbero aiutare l’azienda a raggiungere una ripresa della crescita costante.

Esiste spazio per una svolta in parte di BPC e F&R; monitoreremo l’esecuzione in questi segmenti sotto il nuovo CEO. La valutazione a <45x EPS FY26E è ragionevole dato il suo P/E medio degli ultimi cinque anni di 60x sugli utili futuri a un anno, ha affermato Motilal Oswal.

Considerando un rapporto rischio-rendimento favorevole, la società di intermediazione ha ribadito il suo rating “Buy” su HUL con un prezzo obiettivo di 2.900 per azione, sulla base di 55x EPS FY26E.

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Intermediazione di titoli antichi

Antique Stock Broking ritiene che i prezzi probabilmente rimarranno marginalmente negativi e saranno guidati dalla crescita dei volumi nel breve termine. L’intermediario è del parere che la ripresa della crescita dei volumi dovrebbe essere graduale poiché lo stress nel mercato rurale continua. Inoltre, l’aumento delle spese di A&P, l’aumento del pagamento delle royalty e la cessazione delle spedizioni di GSK possono limitare l’espansione dei margini nell’anno fiscale 25.

Dopo i risultati del quarto trimestre dell’HUL, l’intermediazione taglia le stime del 3% – 4% nel corso dell’anno fiscale 25 – anno fiscale 26. Ha mantenuto il rating “Hold” e ha ridotto l’obiettivo del prezzo delle azioni HUL 2.455 cadauna da 2.566 precedenti, sulla base di 50x PER sull’EPS FY26E.

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JM Finanziario

JM Financial ritiene che, in assenza di una leva sui prezzi (indicazione di un basso calo a una cifra nel primo semestre e di una bassa crescita a una cifra nel corso del 2HFY25E) e del sostegno dell’intensità competitiva, un’espansione dei margini sia improbabile.

Il prezzo delle azioni HUL ha registrato una forte correzione, in funzione della modesta crescita degli utili nel FY24E. Con gli aspetti negativi ampiamente noti, il rendimento molto basso del titolo negli ultimi tre anni e la valutazione inferiore alla media storica potrebbero probabilmente fornire supporto al ribasso, ha affermato JM Financial.

Dato il difficile panorama operativo, la rivalutazione dipenderà da una migliore visibilità sull’accelerazione dei volumi e sulla crescita degli utili a due cifre, ha affermato.

JM Financial ha mantenuto una richiesta di acquisto sulle azioni HUL e ha tagliato il prezzo target di HUL 2.640 per azione da 2.970 prima.

Azioni istituzionali Nuvama

HUL ha registrato un Q4FY24 complessivamente in linea rispetto alle stime di Nuvama con una crescita dei ricavi dello 0,4% su base annua, mentre l’EBITDA e il PAT rettificato sono diminuiti dell’1% e del 2% su base annua.

Nuvama Institutional Equities ha tagliato le stime degli utili per azione (EPS) FY25 e FY26 del 7% e del 5,5%. Ha mantenuto il rating di acquisto e ha ridotto l’obiettivo del prezzo delle azioni HUL 2.885 da 3.105 prima.

Alle 10:15, il prezzo delle azioni HUL veniva scambiato in ribasso dell’1,51%. 2.225,00 al pezzo sulla BSE.

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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni e le raccomandazioni sopra riportate sono quelle di singoli analisti o società di intermediazione e non di Mint. Consigliamo agli investitori di consultare esperti certificati prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

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