Le azioni petrolifere più intelligenti da acquistare subito con $ 1.000

Vuoi trovare titoli petroliferi redditizi? Presta attenzione a ciò che sta comprando Warren Buffett. La sua holding, Berkshire Hathaway, ora possiede diversi titoli petroliferi. Due in particolare meritano di essere approfonditi adesso.

Buffett sta scommettendo molto su questo titolo petrolifero

Nell’ultimo trimestre, Berkshire Hathaway deteneva circa 250 milioni di azioni Petrolio occidentale (NYSE:OXY) vale circa 14 miliardi di dollari. Dato che Occidental ha una quota di mercato di soli 57 miliardi di dollari, la partecipazione di Berkshire si traduce in una proprietà di quasi il 25% dell’intera società.

Occidental ha molti vantaggi nell’ambiente operativo odierno. Analisti presso Scotiabank ha recentemente migliorato il titolo per sovraperformare il settore con un obiettivo di prezzo di $ 90 per azione. Con l’attuale prezzo delle azioni che si aggira appena sopra i 60 dollari, ciò rappresenterebbe quasi il 50% del rialzo totale.

Cos’è che piace così tanto a Berkshire e Scotiabank nell’Occidental? La società è certamente pronta a trarre vantaggio da un contesto di prezzi “più alti per un periodo più lungo” per il petrolio. L’acquisto da 12 miliardi di dollari del produttore di petrolio CrownRock del Permian Basin, ad esempio, dovrebbe generare 1 miliardo di dollari di flusso di cassa libero nel primo anno sulla base di un greggio di 70 dollari al barile.

Oggi i prezzi del petrolio sono più vicini agli 80 dollari al barile e, data l’instabilità politica in molte regioni chiave del mondo, c’è motivo di credere che i prezzi rimarranno elevati per qualche tempo. Gran parte della produzione di Occidental, comprese le attività di CrownRock, si trova in aree ad alto declino. Ma gli alti prezzi del petrolio dovrebbero mantenere questi asset altamente redditizi.

Occidental non è solo un produttore di energia upstream. Possiede anche partecipazioni in attività a valore aggiunto come prodotti chimici e raffinerie. Nel corso dei prossimi anni, la società prevede di liberare un altro miliardo di dollari in flusso di cassa annuale grazie ai risparmi sui costi relativi alle sue attività midstream e downstream, oltre alla riduzione dei livelli di debito totale.

Tieni presente che Berkshire possiede azioni Occidental dal primo trimestre del 2022, il che significa che la società ha già prodotto enormi guadagni sul suo investimento. Tuttavia, deve ancora ridimensionare la sua posizione, suggerendo che qualcuno al Berkshire – forse anche lo stesso Buffett – pensa ancora che ci siano molti lati positivi da percorrere.

^Grafico SPXTR

Presta attenzione a questa scommessa da 19 miliardi di dollari

Berkshire scommette ancora di più Chevron (NYSE: CVX) stock rispetto a Occidental. La sua posizione in Chevron è attualmente valutata a quasi 19 miliardi di dollari. Berkshire possiede anche la sua partecipazione in Chevron da più tempo rispetto alla sua posizione in Occidental, acquistando azioni per la prima volta nel 2020.

Cosa fa sì che Chevron valga un investimento di 19 miliardi di dollari? Il motivo principale per amare questa azienda è la sua eccellenza operativa. Tutto quello che devi fare è tracciare il prezzo delle azioni della Chevron rispetto ai prezzi del petrolio per avere un quadro della situazione. Negli ultimi dieci anni, i prezzi del petrolio sono aumentati fallire di circa il 18%, ma le azioni di Chevron lo hanno fatto aumentato di quasi il 100%.

La storia continua

C’è chiaramente qualcosa di speciale in un’azienda che può aggiungere un significativo valore per gli azionisti in un periodo di tempo in cui il prezzo del suo prodotto principale diminuisce.

Grafico del livello di rendimento totale CVXGrafico del livello di rendimento totale CVX
Grafico del livello di rendimento totale CVX

Cosa sta facendo esattamente la Chevron così bene? I suoi due principali vantaggi si riducono alla disciplina operativa e alla gestione del capitale. Quest’anno, ad esempio, si prevede che il suo profilo di produzione crescerà dal 4% al 7% grazie all’aumento della produttività nelle sue attività nel bacino del Permiano e di Denver-Julesburg. Si prevede un miglioramento delle prestazioni dei pozzi anche se i costi unitari rimangono stabili. Questa combinazione ha aiutato gli utili upstream al barile di Chevron ad aumentare continuamente, da circa 7 dollari al barile nel 2019 a circa 10 dollari al barile oggi.

La gestione del capitale di Chevron, nel frattempo, è esemplare, qualcosa che Buffett senza dubbio ammira. La società ha dimostrato una forte capacità di allocazione del capitale azionario, con ritorni impressionanti sul capitale investito che guidano le major petrolifere. Il management prevede che il flusso di cassa disponibile raddoppierà dal 2022 al 2027, il tutto riacquistando dal 3% al 6% delle azioni ogni anno. Come bonus, il titolo offre anche un dividendo annuo del 4%.

Sia Occidental che Chevron dovranno affrontare alcune sfide operative negli anni a venire. Occidental avrà il compito di giustificare l’acquisizione da 12 miliardi di dollari di CrownRock, mentre Chevron è coinvolta nella propria acquisizione: un accordo da 53 miliardi di dollari su tutte le azioni per accidenti.

Ma se i prezzi del petrolio rimangono al livello in cui sono, ci si può aspettare che entrambe le società se la cavino abbastanza bene. Occidental ha un maggiore indebitamento al rialzo se i prezzi del petrolio salgono, mentre Chevron ha dimostrato la sua capacità di fornire rendimenti per gli azionisti anche se i prezzi del petrolio si indeboliscono, rendendo entrambi i titoli una scelta complementare per gli investitori di petrolio e gas.

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Ryan Vanzo non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Berkshire Hathaway e Chevron. The Motley Fool consiglia Bank Of Nova Scotia e Occidental Petroleum. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le azioni petrolifere più intelligenti da acquistare con $ 1.000 in questo momento è stato originariamente pubblicato da The Motley Fool

 
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