Le azioni di Woodside Energy (ASX: WDS) hanno continuato a scendere, scendendo da un massimo di 37 dollari a metà ottobre 2023 a circa 28 dollari di oggi.
Nell’ultima svolta per il produttore di petrolio e gas ASX, il 58% degli elettori durante l’ultima riunione ha votato contro il suo piano di transizione climatica con un voto non vincolante. Tuttavia, il presidente Richard Goyder è sopravvissuto alla spinta per estrometterlo, ottenendo l’83,4% dei voti rispetto al 99,2% quasi unanime del 2021.
Azioni Woodside Energy: preoccupazioni climatiche
Criticando i suoi piani perché vaghi e privi di ambizione, Goyder ha osservato che “il voto riflette le sfide e le complessità della transizione energetica, e il risultato di oggi è uno di quelli che prendiamo molto sul serio”.
In prospettiva, solo due anni fa il 49% degli elettori era contrario al piano.
L’incontro, durato circa quattro ore, può essere visto come una cartina di tornasole per l’azione per il clima in Australia. La campagna contro il piano ha avuto il sostegno non solo del proxy advisor Glass Lewis, ma anche dei principali fondi pensione, tra cui KLP, il più grande fondo pensione norvegese, e LGIM, il più grande asset manager britannico.
Harriet Kater, responsabile dell’impatto presso l’Australasian Center for Corporate Responsibility, che ha guidato la campagna, ha sostenuto che “sarebbe belligerante per Woodside affrontare gli azionisti l’anno prossimo con lo stesso vecchio approccio”.
Da parte sua, Goyder ha sottolineato che vorrebbe “affermare molto chiaramente che ci impegniamo a condurre la nostra attività in modo sostenibile”. Ciò significa rispondere al cambiamento climatico”. Per fare un esempio, Woodside detiene un portafoglio di 20 miliardi di dollari di nuovi progetti e punta all’azzeramento netto entro il 2050 delle emissioni di Scopo 1 e 2, quelle prodotte direttamente o indirettamente dalle sue attività.
Ma anche AustralianSuper, dopo aver trascorso “molto tempo a rivedere e interagire” con Woodside, ha votato contro i piani, sebbene non abbia votato per l’espulsione di Goyder. Un tema centrale tra i detrattori sembra essere che il piano fa troppo affidamento su compensazioni controverse e non è allineato con lo storico accordo sul clima di Parigi.
Woodside prevede ancora di espandere in modo significativo la produzione di combustibili fossili nei prossimi anni, inclusa l’apertura di nuovi giacimenti come Scarborough. La senatrice Sarah Hanson-Young, presidentessa dell’inchiesta sul greenwashing, ritiene che “le credenziali climatiche di Woodside siano in fumo agli occhi degli azionisti”.
Qual è il futuro delle azioni Woodside?
Nei risultati dell’intero anno, Woodside ha raggiunto una produzione record di 187,2 milioni di boe e un’eccellente affidabilità di GNL operativa del 98%. Di conseguenza, l’operatore ha visto un utile netto al netto delle tasse toccare i 1.660 milioni di dollari, mentre il flusso di cassa operativo è stato di 6.145 milioni di dollari.
Il CEO Meg O’Neill ha affermato con entusiasmo che “Woodside sta fornendo l’energia di cui il mondo ha bisogno da un portafoglio di alta qualità che è geograficamente avvantaggiato per soddisfare la crescente domanda di GNL… il nostro contributo fiscale in Australia è stato un record di 5 miliardi di dollari australiani nel 2023… il clima è parte integrante di la nostra strategia aziendale e siamo sulla buona strada per raggiungere i nostri obiettivi di riduzione delle emissioni del patrimonio netto Scope 1 e 2. In tutta la nostra attività nel 2023 Woodside ha ottenuto una riduzione delle emissioni nette Scope 1 e 2 del 12,5% al di sotto della base di partenza, contro il nostro obiettivo del 15% entro il 2025.’
Scarborough rimane una delle principali preoccupazioni: il progetto ha ricevuto quattro importanti approvazioni ambientali nel dicembre 2023 e il progetto era completo al 55% alla fine del 2023. Da allora, l’azienda ha completato il bacino di carenaggio iniziale dello scafo per l’unità di produzione galleggiante di Scarborough e il i primi moduli per Pluto Train 2 sono arrivati e sono stati installati.
Forse concentrarsi sulle risorse petrolifere e di gas di Woodside è ingiusto visto che in Australia ci sono ancora 18 generatori di carbone. Il gas è considerato un combustibile di transizione e per la transizione energetica potrebbe essere necessario più gas, non meno.
In merito, le previsioni ufficiali prevedono già un aumento del rischio di carenza invernale di gas a partire dal 2025 poiché la produzione dell’Australia meridionale inizierà a diminuire. E se da un lato Woodside è sotto pressione affinché riduca la sua espansione, dall’altro ciò porterebbe presumibilmente solo altri operatori a farsi carico dei loro progetti o ad aumentare la propria produzione.
Forse la domanda più intrigante riguarda una delle priorità degli investitori. Gli azionisti che adottano misure per impedire l’avvio di nuovi progetti e per imporre ulteriori requisiti ambientali oltre ai mandati legali, potrebbero servire sia a ridurre i profitti che a pagare le tasse.
L’unica certezza è che questa storia ESG non è finita.
La performance passata non è un indicatore dei rendimenti futuri.
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