Martedì l’indice del dollaro (DXY00) è salito del +0,31%. Commenti aggressivi martedì da Minneapolis Il presidente della Fed Kashkari ha sostenuto il dollaro quando ha detto che è probabile che la Fed manterrà i tassi di interesse dove sono “per un lungo periodo di tempo”. Inoltre, la debolezza dello yen è stata positiva per il dollaro dopo che un funzionario del governo giapponese ha suggerito che il limite per un ulteriore intervento del governo giapponese nei mercati valutari per sostenere lo yen potrebbe essere più alto di quanto previsto dai mercati. Il calo dei rendimenti dei titoli di Stato martedì ha limitato i guadagni del dollaro.
Il credito al consumo negli Stati Uniti a marzo è aumentato di +6,274 miliardi di dollari, inferiore alle aspettative di +15.000 miliardi di dollari.
Il presidente della Fed di Minneapolis Kashkari ha affermato che, considerati i recenti dati sull’inflazione, si chiede se la politica della Fed sia sufficientemente restrittiva da riportare la crescita dei prezzi all’obiettivo della Fed del 2%. Ha aggiunto che è probabile che la Fed manterrà i tassi di interesse al livello attuale “per un lungo periodo di tempo” finché non sarà certa che l’inflazione sia sulla buona strada per raggiungere il suo obiettivo.
I mercati stanno scontando la possibilità di un taglio dei tassi di -25 pb al 10% per la riunione del FOMC dell’11-12 giugno e al 33% per la riunione successiva del 30-31 luglio.
EUR/USD (^EURUSD) Martedì è sceso del -0,15%. Martedì l’euro ha rinunciato ad un anticipo e ha chiuso moderatamente in ribasso. Martedì la forza del dollaro ha pesato sull’euro. L’euro è stato sotto pressione anche dopo che gli ordini delle fabbriche tedesche della Mar sono diminuiti inaspettatamente e dopo che il membro del Consiglio direttivo della BCE de Cos ha detto che la BCE potrebbe tagliare i tassi di interesse a giugno se il percorso dell’inflazione dovesse reggere. Sulla base di alcune notizie economiche positive dell’Eurozona, martedì l’euro si è inizialmente mosso in rialzo. Le vendite al dettaglio di marzo nell’Eurozona sono aumentate più del previsto e le notizie commerciali tedesche per marzo sono state più forti del previsto.
Le vendite al dettaglio di marzo nell’Eurozona sono aumentate del +0,8% m/m, più forte delle aspettative di +0,7% m/me dell’incremento maggiore in un anno e mezzo.
Gli ordini alle fabbriche tedesche di Mar sono scesi inaspettatamente del -0,4% m/m, più deboli delle aspettative di +0,4% m/m.
Le notizie sul commercio tedesco sono state migliori del previsto, poiché le esportazioni di marzo sono aumentate del +0,9% m/m, più del +0,3% m/m previsto. Inoltre, le importazioni di marzo sono aumentate inaspettatamente del +0,3% m/m, più del -1,0% m/m previsto.
Il membro del Consiglio direttivo della BCE de Cos ha dichiarato: “Se queste prospettive di inflazione vengono mantenute, dal mio punto di vista, sarebbe consigliabile che la BCE iniziasse a ridurre l’attuale livello di restrizione monetaria a giugno”.
Gli swap scontano la possibilità di un taglio del tasso di -25 punti base al 95% da parte della BCE per la prossima riunione del 6 giugno.
Martedì la coppia USD/JPY (^USDJPY) è salita del +0,51%. Lo yen è stato sotto pressione martedì a causa dei commenti di Masato Kanda, il massimo funzionario valutario del Giappone, il quale ha affermato che il governo non ha bisogno di intervenire nel mercato forex se i movimenti del mercato sono ordinati, suggerendo che il Giappone tollererà uno yen più debole. Martedì i rendimenti più bassi dei titoli del tesoro sono stati positivi per lo yen. Inoltre, i commenti di martedì del governatore della BOJ Ueda hanno sostenuto lo yen quando ha detto: “La BOJ monitorerà da vicino la recente debolezza dello yen nella conduzione della politica”.
Il PMI dei servizi della Jibun Bank giapponese di aprile è stato rivisto al ribasso di -0,3 a 54,3 rispetto al precedente 54,6.
Gli swap scontano la possibilità di un aumento del tasso di +10 punti base da parte della BOJ al 23% per la riunione del 14 giugno.
L’oro di giugno (GCM4) martedì ha chiuso in ribasso di -7,0 (-0,30%) e l’argento di luglio (SIN24) ha chiuso in ribasso di -0,070 (-0,25%). Martedì sui metalli preziosi la sessione di martedì ha chiuso in leggero ribasso. Il rafforzamento del dollaro martedì ha pesato sui prezzi dei metalli. Inoltre, i commenti aggressivi del presidente della Fed di Minneapolis, Kashkari, hanno indebolito i metalli preziosi quando ha affermato che è probabile che la Fed manterrà i tassi di interesse al livello in cui si trovano “per un lungo periodo di tempo”. La liquidazione dei fondi è negativa per i prezzi dell’oro dopo che lunedì le partecipazioni a lungo termine in oro negli ETF sono scese al minimo di 4 anni e mezzo. Un fattore ribassista per l’argento è stato l’inaspettato calo degli ordini alle fabbriche tedesche del Mar, un segnale di debole domanda di metalli industriali.
Il calo dei rendimenti obbligazionari globali martedì ha limitato le perdite sui metalli preziosi. Anche l’oro ha trovato supporto dopo che la banca centrale cinese ha acquistato 60.000 once troy d’oro in aprile, il diciottesimo mese consecutivo in cui ha aumentato le sue riserve auree. Inoltre, i commenti accomodanti del membro del Consiglio direttivo della BCE de Cos hanno sostenuto la domanda di oro come riserva di valore quando ha affermato che la BCE potrebbe tagliare i tassi di interesse a giugno se il percorso dell’inflazione dovesse reggere.
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