Le banche, costrette a prestare meno allo Stato e più a famiglie e imprese

Le banche argentine stanno attraversando un periodo di crisi anno cerniera. Dopo l’arrivo di Javier Milei e il cambiamento della politica monetaria, il consolidamento delle passività remunerate della Banca Centrale costringe gli enti a farlo ripensare la tua attività.

Negli ultimi anni, le banche hanno approfittato dell’eccesso di liquidità in pesos e dei forti tassi di interesse per guadagnare finanziare l’autorità monetaria e l’attività degli enti finanziari divenne sempre più transazionaletralasciando la sua caratteristica più originale: quella di finanziare famiglie e imprese.

Il sistema bancario argentino arriva a questo punto nel mezzo di un incipiente e lento consolidamento: negli ultimi anni tre banche internazionali hanno lasciato il paese e le sue attività sono state acquisite dalle tre principali banche operanti in Argentina. Il caso più recente è quello di Banca della Galiziache all’inizio del mese ha confermato che acquisterà le attività degli inglesi HSBCper 550 milioni di dollari.

Allo stesso tempo, accelerato da questo consolidamento delle entità e dall’innegabile progresso della digitalizzazione negli ultimi dodici mesi Si è accentuata la chiusura degli sportelli fisici al servizio del pubblicoche dà il tono alla trasformazione che sta vivendo il settore bancario, che cerca, allo stesso tempo, di mantenere i propri margini e di neutralizzare la concorrenza posta dai portafogli digitali e fintech.

Il cambiamento nell’attività bancaria si è delineato da quando Milei è arrivato alla Casa Rosada. A quel tempo, il tasso pagato dalla Banca Centrale per le Lettere di Liquidità (Leliq) era 133% annuo. La politica dei tassi alti era stata promossa, senza successo, dall’ex presidente della Banca Centrale, Miguel Angelo Pesce, come tentativo di fermare la spirale inflazionistica. Da dicembre ad oggi la BCRA ridotto questo livello di tariffe di oltre la metàmodificando allo stesso tempo diversi punti della sua politica monetaria per cercare di risanare il suo equilibrio e ridurre l’eccesso di pesos nell’economia.

Giovedì la Banca Centrale ha applicato il quarto taglio del tasso di riferimento nell’era Milei per portarlo a questo livello 60% mensile. Sebbene all’inizio dell’anno la riduzione del tasso non si fosse tradotta in una riduzione delle commissioni che le banche addebitavano sui prestiti a famiglie e imprese, nelle ultime settimane ciò sembra essersi lentamente attenuato. inizierà a cambiare.

Gli enti, soprattutto quelli pubblici, hanno iniziato ad abbassare i costi di tutte le tipologie di credito. Anche nell’ultima settimana sono tornati all’ordine del giorno i mutui ipotecari, a rate legati all’evoluzione dell’inflazione (UVA)che era praticamente uscito di scena dopo il governo di Mauricio Macri.

Per l’economista Andrés Borenstein, di Ecovisioni, sono segnali che il credito potrebbe tornare a crescere nei prossimi mesi. “Il rapporto credito/Pil in Argentina è del 4%, il più basso della sua storia e il secondo più piccolo della regione: solo ad Haiti il ​​sistema finanziario è più piccolo che qui”, ha osservato. Ha aggiunto: “Il livello del credito ha trovato un punto minimo all’inizio di quest’anno “Dovremmo vedere una ripresa nei prossimi mesi.”.

Sulla stessa linea Juan Pablo Ronderos, fondatore e socio della società di consulenza carta geografica, ha affermato: “Le banche argentine hanno davanti a sé un’enorme opportunità di crescita. L’Argentina è molto indietro nel rapporto credito/PIL. C’è una domanda repressa di finanziamenti che, nella misura in cui la situazione macro migliora, potrebbe iniziare a emergere”.

Ronderos ha sottolineato che, anche se le banche “sono redditizie in Argentina e il loro numero è solido”, il business è diventato “sempre più transazionale e più piccolo”. Adesso, ha detto, “le banche smetteranno di concedere tanti prestiti alla BCRA e torneranno ad essere banche, nel senso più tradizionale della loro attività”.

Da parte sua, Eric Ritondale, di Ponte ha dichiarato: “Le banche sono ora costrette a cambiare la logica delle loro attività. Una delle sfide future è rioriginare i crediti. “Stiamo passando da uno schema che è diventato quasi interamente transazionale a un altro che riguarda maggiormente la generazione di finanziamenti”.

La partenza di HSBC dall’Argentina è stata una decisione che la sede centrale dell’azienda aveva già preso molto tempo fa. Ma la banca Non sono riuscito a trovare un acquirente. Il cambiamento nel ciclo politico ed economico ha portato all’interesse di Banca della Galizia che, con questo acquisto, è diventata la più grande banca di capitale privato del paese e il secondo per patrimonio, dietro al Banco Nación. L’accordo Deve ancora essere approvato dalla Banca Centrale.

Prima di questa operazione, nel 2022, il Macrobanca ha acquistato la filiale argentina della brasiliana ITAÚ. L’avvio di questa tendenza era stato dato nel 2018 da Banca Santanderquando ha acquisito il portafoglio retail di Citiche ha deciso di rimanere nel Paese per il suo segmento all’ingrosso.

“Per le banche internazionali, proprio il business transazionale proposto dall’Argentina negli ultimi anni smesso di essere attraente. È vero che gli attori locali comprendono meglio la situazione argentina e tendono a gestire meglio ciò che viene chiamato Rischio argentinoquindi hanno approfittato dell’opportunità per aumentare il volume degli affari con le banche che erano a prezzi molto economici“, ha detto Ronderos. “Comincia a cedere consolidamentocon un progressivo allontanamento dei giocatori e un turnover nelle principali banche che operano nel Paese”, ha aggiunto.

Il consolidamento del sistema bancario va di pari passo un salvataggio lento ma sicuro dal suo rete di filiali. Secondo i dati della Banca Centrale, nel gennaio dello scorso anno ce n’erano 4.558 filiali complete. Negli ultimi dati, nel gennaio di quest’anno, alcuni 229 filiali in meno. Il processo di chiusura di questi punti di servizio e vendita è lungo e deve essere approvato dalla Banca Centrale e durante buona parte del governo di Alberto Fernández queste chiusure sono state fermate. Ma nell’ultimo anno, ha accelerato.

Nelle banche dicono che la chiusura delle filiali coincide con molteplici fattori, ma in generale risponde all’approfondimento dell’uso del banca digitale e l’abbandono, certificato durante la pandemia di coronavirus, della necessità di farlo operare di persona.

“In tutto il mondo il modo in cui le persone si relazionano con le banche sta cambiando”, ha affermato Borenstein. “Le banche devono aggiornamento a questi nuovi comportamenti e in Argentina dovranno vedere come competono con i cosiddetti neo-banche. Ad esempio, in Brasile la crescita di Nubank costituisce un precedente: nel suo ultimo rapporto per gli investitori ha riferito di averlo già fatto 90 milioni di clienti.”

Per Ronderos, la generazione “under 25”, che sono i clienti del prossimo futuro, non sa cosa vuol dire recarsi in una filiale bancaria “La sfida è ricalibrare il business per renderlo sempre più digitale e cioè dove la concorrenza con il fintechcon il quale prima o poi dovranno anche essere mescolati”, ha affermato.