Il comportamento del mercato azionario nel 2024 è stato influenzato principalmente da aziende e industrie legate all’intelligenza artificiale (AI).
A metà giugno, i settori dell’informatica e dei servizi di comunicazione hanno registrato una crescita di oltre il 20% e l’indice Bloomberg Magnificent 7 ha registrato una crescita di oltre il 30%, contribuendo al 71% dei rendimenti dell’indice S&P 500 dall’inizio dell’anno. D’altro canto, i restanti nove settori hanno mostrato performance più deboli rispetto al più ampio indice S&P 500.
Gli analisti di Wells Fargo suggeriscono che l’aumento dei titoli tecnologici è in parte dovuto alle aspettative positive sull’impatto futuro dell’intelligenza artificiale. Tuttavia, anche i profitti aziendali hanno svolto un ruolo importante, con i settori dei servizi di comunicazione e della tecnologia dell’informazione che hanno registrato una crescita degli utili rispettivamente del 44% e del 25%, rispetto al primo trimestre dello scorso anno. Nello stesso periodo i profitti dell’indice Bloomberg Magnificent 7 sono aumentati del 60%.
“Sebbene le valutazioni delle azioni siano aumentate, la performance aziendale sottostante sta, in una certa misura, sostenendo l’aumento dei prezzi delle azioni”, hanno osservato gli analisti nel loro rapporto.
Le proiezioni future basate sui dati di consenso di Bloomberg indicano che la redditività dovrebbe aumentare a partire dall’ultimo trimestre dell’anno. Wells Fargo ha indicato che i suoi quattro settori preferiti – Energia, Sanità, Industriale e Materiali – probabilmente registreranno una crescita degli utili più forte rispetto all’indice S&P 500 entro la fine dell’anno e nel 2025.
“Una distribuzione più equa dei rendimenti potrebbe portare nei prossimi periodi ad una maggiore partecipazione al mercato azionario”, hanno affermato gli analisti.
A causa dei guadagni significativi registrati nei settori della tecnologia dell’informazione e dei servizi di comunicazione dall’inizio dell’anno, gli strateghi consigliano di ridurre i profitti e di adeguare i livelli di investimento ad una posizione più standard.
“Raccomandiamo di trarre vantaggio dal recente calo del valore dei nostri settori preferiti (energia, sanità, industria e materiali), che mostrano segnali di aumento dei profitti, domanda costante e un equilibrio favorevole tra rischi e potenziali benefici”, hanno affermato in i loro commenti finali.
Wells Fargo ha osservato che i prossimi eventi, come le elezioni politiche di novembre e possibili ritardi nella riduzione dell’inflazione, potrebbero causare periodi di instabilità del mercato azionario nel prossimo futuro.
Tuttavia, sostengono che se la Federal Reserve decidesse di ridurre i tassi di interesse e l’economia entrasse in una fase di crescita stabile, qualsiasi calo del mercato potrebbe offrire opportunità per diversificare gli investimenti in diversi settori dei titoli statunitensi a grande capitalizzazione.
“Continuiamo a preferire le large cap statunitensi come unica opzione per investire in azioni. Tuttavia, qualsiasi calo del mercato potrebbe offrire opportunità per espandere gli investimenti in altre classi di attività azionarie”, suggerisce il rapporto.
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