Il deficit di bilancio degli Stati Uniti, i tassi di interesse tenaci e il prezzo record dell’oro
Nell’approfondimento video di questa settimana, David Buckland esplora il deficit di bilancio degli Stati Uniti, i tassi di interesse stabili negli Stati Uniti e i prezzi dell’oro emergenti. Poiché il deficit supera le proiezioni e i tassi di interesse rimangono elevati, gli investitori tengono d’occhio l’impennata del mercato dell’oro. David approfondisce la performance di aziende focalizzate sull’oro come Gold Road Resources (ASX:GOR), Ramelius Resources (ASX:RMS) e RED 5 (ASX:RED), prevedendo un panorama mutevole man mano che l’attrattiva del dollaro USA diminuisce.
Trascrizione:
Ciao, sono David Buckland e benvenuto al video approfondito di questa settimana.
Il deficit di bilancio degli Stati Uniti ha raggiunto 1,06 trilioni di dollari nei sei mesi fino a marzo 2024, superando il 7% annualizzato del prodotto interno lordo (PIL) di 28 trilioni di dollari. Gli interessi netti pagati sul debito pubblico sono aumentati del 43% raggiungendo i 440 miliardi di dollari, e ciò è in parte attribuibile ai maggiori oneri finanziari. In combinazione con l’aumento della spesa per i programmi di difesa, sembra che il deficit di bilancio per l’anno fino a settembre 2024 supererà molto probabilmente la proiezione dell’ufficio bilancio del Congresso di 1,5 trilioni di dollari.
E con i bond decennali statunitensi che sono passati dal 3,80% di fine 2023 all’attuale 4,65% e il tasso dei fondi Fed che rimane ostinatamente alto nell’intervallo dal 5,25% al 5,50%, non sorprende che il vecchio stia avendo “un “giornata fuori”. Nel 2024, l’oro è salito del 15% arrivando a quasi 2.400 dollari l’oncia. Mentre il prezzo dell’oro in dollari australiani si trova al record di $ 3.700 l’oncia. E negli ultimi 20 anni, il prezzo dell’oro negli Stati Uniti è aumentato di 6 volte (da 400 dollari l’oncia).
L’esposizione privilegiata all’oro del Montgomery Small Companies Fund comprende Gold Road Resources, Ramelius Resources e RED 5, e segue un breve commento su ciascuna società.
Golden Road Resources: capitalizzazione di mercato di 1,74 miliardi di dollari, con 146 milioni di dollari di liquidità netta e mezzi equivalenti, nonché un portafoglio di investimenti valutato a 469 milioni di dollari alla fine di marzo, compreso il 20% di De Grey Mining (ASX: DEG). Nel corso dell’anno fino a marzo 2024, la produzione di oro su una base di proprietà al 100% ha superato le 300.000 once a un costo sostenibile complessivo (AISC) di 1.850 dollari l’oncia. Detto questo, la società ha registrato un difficile trimestre di marzo 2024 causato da un significativo evento di pioggia.
Ramelius Resources: capitalizzazione di mercato di 2,34 miliardi di dollari, con 407 milioni di dollari di liquidità netta e mezzi equivalenti. La previsione fiscale 2024 per la produzione di oro è di circa 290.000 once con un AISC di $ 1.600/oncia, con una previsione per il semestre di giugno 2024 molto migliore rispetto al semestre di dicembre 2023.
ROSSO 5: La capitalizzazione di mercato di 1,51 miliardi di dollari prevede una previsione fiscale per il 2024 superiore a 200.000 once con un AISC di circa 2.000 dollari/oncia. Se la fusione proposta con Silver Lake Resources (ASX:SLR) avesse successo con 3.434 azioni RED 5 per 1 azione Silver Lake Resources, la produzione di oro raddoppierebbe arrivando a 425.000 once, e la liquidità netta pro forma e quasi liquida raggiungerebbe i 391 milioni di dollari, supponendo che Silver Lake Resources (ASX:SLR) La partecipazione dell’11% di Lake Resources in RED 5 viene monetizzata o cancellata.
Credo che la storia d’amore con il dollaro USA sia carente, e sarà interessante vedere fino a che punto potranno spingersi il prezzo dell’oro e le società aurifere selezionate.
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ALTRO DA DavidINVEST CON MONTGOMERY
David Buckland, amministratore delegato di Montgomery Investment Management, vanta oltre 30 anni di esperienza nel settore. David è un dirigente di servizi finanziari profondamente informato e di grande esperienza. Prima di entrare in Montgomery nel 2012, David è stato amministratore delegato e direttore esecutivo di Hunter Hall per 11 anni, nonché direttore presso JP Morgan a Sydney e Londra per otto anni.
Questo post è stato contribuito da un rappresentante di Montgomery Investment Management Pty Limited (AFSL n. 354564). Lo scopo principale di questo post è fornire informazioni concrete e non fornire consulenza sui prodotti finanziari. Inoltre, le informazioni fornite non intendono fornire alcuna raccomandazione o opinione su alcun prodotto finanziario. Eventuali commenti e dichiarazioni di opinione, tuttavia, possono contenere solo consigli generali preparati senza tenere conto dei vostri obiettivi personali, circostanze finanziarie o esigenze. Per questo motivo, prima di agire in base a qualsiasi informazione fornita, dovresti sempre considerarne l’adeguatezza alla luce dei tuoi obiettivi personali, circostanze finanziarie ed esigenze e, se necessario, prendere in considerazione la possibilità di richiedere una consulenza indipendente a un consulente finanziario prima di prendere qualsiasi decisione. Questo post esclude specificamente la consulenza personale.
