UBS ha registrato il suo primo utile trimestrale da quando ha rilevato Credit Suisse, facendo salire le sue azioni del 10% martedì, mentre l’istituto di credito svizzero inizia a raccogliere i frutti del controverso salvataggio del suo ex rivale.
I maggiori ricavi delle attività di gestione patrimoniale e di banca d’investimento, nonché i guadagni una tantum, hanno portato gli utili netti a 1,8 miliardi di dollari nei primi tre mesi dell’anno, il triplo della somma prevista dagli analisti.
La sua attività di gestione patrimoniale è stata ancora una volta una potenza, attirando 27 miliardi di dollari di nuovi asset netti grazie al ritorno dei clienti dopo aver prelevato denaro sia da UBS che da Credit Suisse nel contesto delle turbolenze innescate dal salvataggio.
I ricavi della divisione sono aumentati dell’11% rispetto al trimestre precedente arrivando a 6,1 miliardi di dollari. Facendo eco alla performance di molti rivali, la sua banca d’investimento ha goduto di un trimestre migliore con i ricavi in crescita del 16% a 2,8 miliardi di dollari. I ricavi complessivi sono aumentati del 15% arrivando a 12,7 miliardi di dollari.
Sergio Ermotti, paracadutato per un secondo periodo come amministratore delegato per supervisionare l’acquisizione, ha affermato che la banca è sulla buona strada per raggiungere i suoi obiettivi di rendimento del capitale per il 2024, avendo promesso di riacquistare 1 miliardo di dollari di azioni quest’anno.
Il dirigente svizzero si è però scagliato contro le proposte del dipartimento finanziario svizzero che aumenterebbero significativamente i requisiti di capitale del gruppo. Il ministro delle finanze svizzero Karin Keller-Sutter ha suggerito che ciò potrebbe portare a 15-25 miliardi di dollari di capitale aggiuntivo per UBS.
Martedì Ermotti ha detto agli analisti che UBS non era stata consultata sulle proposte e non aveva idea di quale sarebbe stato il colpo per la banca.
“Sebbene alcune modifiche al regime normativo possano essere necessarie – e ne abbiamo approvate molte – la discussione sul capitale dovrebbe basarsi sui fatti”, ha affermato. “Ciò include un resoconto completo e trasparente di ciò che ha portato al fallimento peculiare di Credit Suisse.”
La prospettiva di maggiori requisiti patrimoniali ha fatto crollare le azioni UBS nell’ultimo mese, ma martedì hanno cancellato gran parte di quella perdita. Il titolo è salito del 10% a 27,32 franchi e nell’ultimo anno è salito del 56%.
UBS ha inoltre sorpreso gli analisti con la velocità con cui ha esaurito parti indesiderate della banca di investimento e del portafoglio prestiti di Credit Suisse, determinando quest’anno una perdita prevista inferiore alle attese da parte della cosiddetta divisione bad bank di 2,5 miliardi di dollari, in calo rispetto al precedente bilancio. aspettativa di 4 miliardi di dollari.
“Nel complesso, una serie di risultati impressionanti. . . anche se il riconoscimento che [non-core] è improbabile che si verifichino guadagni [be repeated] e la reiterazione degli obiettivi di costo esistenti. . . sembra suggerire che l’entità del movimento odierno del prezzo delle azioni sia eccessiva”, ha affermato l’analista di Citi Andrew Coombs.
I dirigenti di UBS hanno messo in guardia contro un processo di integrazione lungo e doloroso, con Ermotti che afferma che quest’anno sarà “fondamentale”.
Nel primo trimestre UBS ha ridotto le spese del 5,5%. Ha generato un ulteriore risparmio sui costi di 1 miliardo di dollari, dopo aver eliminato 5 miliardi di dollari l’anno scorso. UBS ha dichiarato che mira a ridurre i costi di 13 miliardi di dollari entro la fine del 2026, con ulteriori risparmi di 1,5 miliardi di dollari nel corso del 2024.
Il direttore finanziario Todd Tuckner ha detto martedì agli analisti che la banca ha eliminato 2.000 posti di lavoro nel primo trimestre, il che significa che l’organico della banca combinata si è ridotto di 19.000 dopo l’acquisizione.
Anche se UBS ha accettato di acquistare Credit Suisse nel marzo 2023, l’operazione è stata completata solo lo scorso giugno.
Martedì UBS ha annunciato 78 miliardi di dollari di capitale primario di classe 1. Il coefficiente CET1 della banca, che confronta il suo capitale di base con le sue attività ponderate per il rischio e indica la sua resilienza finanziaria, era del 14,8%, ben al di sopra dei minimi regolamentari.
“Questo trimestre segna il ritorno agli utili netti dichiarati e un ulteriore incremento di capitale – una testimonianza della forza della nostra attività e dei nostri clienti e della nostra capacità di realizzare progressi significativi sui nostri piani di integrazione ottimizzando attivamente le nostre risorse finanziarie”, ha affermato Ermotti.
