Dopo un significativo rialzo del 13,32% nella sessione di negoziazione precedente, le azioni di Bharat Forge hanno continuato la loro serie di vittorie consecutive nella sessione odierna, salendo di un altro 0,54% a ₹1.412 ciascuno. Ciò porta il rally cumulativo degli ultimi due giorni al 14%.
Sebbene per quanto riguarda i risultati della società, pubblicati durante le ore di mercato di mercoledì, in linea con le stime degli analisti, il management ha ritenuto una domanda ottimistica nell’anno fiscale 25, il che ha aumentato il sentiment degli investitori nei confronti del titolo.
L’azienda prevede che l’anno fiscale 25 sarà un anno di crescita, spinto principalmente dal settore della difesa, dal settore della fusione industriale e dai continui miglioramenti nell’utilizzo della capacità nelle operazioni all’estero. Si prevede che la ripresa positiva delle attività all’estero, combinata con i miglioramenti dei margini in altri settori verticali, produrrà una solida crescita della redditività nell’anno fiscale 25.
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Il recente rally ha spinto il titolo ad un aumento di oltre l’82% in un anno, del 114% in due anni e del 206% in cinque anni. In futuro, gli analisti suggeriscono di utilizzare i cali per aggiungere posizioni lunghe al contatore, considerando l’orizzonte temporale a breve e medio termine.
Prospettive tecniche
Osho Krishan, analista senior del settore tecnico e derivati di Angel One Ltd., ha dichiarato: “Il titolo ha registrato una corsa rialzista stellare, oscillando in un ciclo di massimi e minimi sempre più alti in tutti gli intervalli di tempo. Nelle ultime due sessioni si è assistito ad un forte aumento dei prezzi, con un volume che è salito a livelli record.”
Da un punto di vista tecnico, i recenti sviluppi hanno portato a parametri di ipercomprato nel titolo, che potrebbero attrarre un po’ di respiro/prenotazione di profitti nel breve periodo. Tuttavia, da una visione più ampia, Osho Krishan ha affermato che i pregiudizi rimangono intatti con i rialzisti.
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“Sul fronte specifico del livello, la scollatura di breakout posizionata attorno al ₹La sottozona 1.300 probabilmente attutirà qualsiasi inconveniente, seguita dal sacrosanto supporto del gruppo di EMA intorno al 1250-1220. È consigliabile utilizzare i ribassi per aggiungere posizioni lunghe al contatore in un intervallo di tempo a breve e medio termine,” ha affermato Osho Krishan.
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Scheda Risultati
La società ha concluso il trimestre di marzo in modo robusto, con un profitto del 16,6%. ₹2.329 crore, mentre l’EBITDA è aumentato del 25,1% a ₹654 crore, con un margine EBITDA del 28,1% nel quarto trimestre dell’anno fiscale 2024. Nel corso dell’intero anno, il fatturato è aumentato del 18,4%. ₹8.969 crore e l’EBITDA è emerso del 28,0% a ₹2.469 crore.
In conclusione, l’utile netto ha registrato una notevole crescita del 59% su base annua ₹390 crore, con l’utile netto dell’anno fiscale 24 a ₹1.425 crore, segnando un sostanziale miglioramento del 36% su base annua.
Un catalizzatore fondamentale dietro questa solida performance è stato l’adempimento degli ordini di esportazione della difesa e il costante incremento delle attività di esportazione in tutti i segmenti, ad eccezione del petrolio e del gas. Durante l’anno fiscale 2024, le operazioni indiane hanno assicurato nuovi ordini per un valore pari a quello del 2019 ₹1.350 crore che abbracciano applicazioni automobilistiche e industriali. Ciò comprendeva un sano mix di clienti esistenti e nuovi attraverso prodotti tradizionali e innovativi.
Visione ottimistica
In seguito alla performance della società nel quarto trimestre e nell’anno fiscale 24, la società di brokeraggio nazionale Kotak Institutional Equities ha aumentato le sue stime di EPS consolidate per l’anno fiscale 2024-26E del 2-6%. Questo aumento è principalmente guidato da ipotesi di maggiore crescita dei ricavi, attribuite ai nuovi ordini acquisiti nel segmento della difesa.
Anche se l’azienda prevede nuovi segmenti di business per stimolare la crescita dell’azienda nei prossimi anni, prevede opportunità di crescita limitate per il suo core business. Questa limitazione è dovuta alla maggiore intensità competitiva tra gli operatori nazionali nel mercato delle esportazioni e al potenziale rischio di elettrificazione in segmenti selezionati, in particolare nei segmenti del fotovoltaico e dei trattori, nonché nel segmento del petrolio e del gas.
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Kotak Institutional Equities stima i ricavi di ₹28 miliardi dal segmento della difesa nell’anno fiscale 2026E.
“Con un portafoglio ordini di ₹51,9 miliardi da eseguire nei prossimi 3-4 anni, si prevede che il business della difesa di BHFC sarà il suo principale motore di crescita nel FY24-26E. Inoltre, la forte spinta nelle opportunità di outsourcing dalla Cina e dall’Europa all’India, soprattutto nel segmento industriale, sarà probabilmente l’altro fattore chiave per il futuro di BHFC”, ha affermato Motilal Oswal.
“L’azienda prevede che la sua attività aerospaziale raddoppierà nei prossimi 3-4 anni. Con l’aumento della capacità delle filiali estere e l’acquisizione di nuovi ordini con prezzi migliori, è probabile che le sue prestazioni migliorino nell’anno fiscale 24-26”, ha aggiunto.
Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni e le raccomandazioni fornite in questo articolo sono quelle dei singoli analisti. Questi non rappresentano le opinioni di Mint. Consigliamo agli investitori di consultare esperti certificati prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
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