Giovedì le valute asiatiche si sono mantenute ferme rispetto al dollaro colpito da un’inflazione statunitense più debole del previsto, ad eccezione dello yen, che è rimasto fragile in vista della riunione della Banca del Giappone e mentre i politici statunitensi hanno segnalato che i tassi sarebbero rimasti alti per un po’ più a lungo.
Durante la notte, l’euro è salito dello 0,6% e ha superato la sua media mobile a 200 giorni, con un ultimo acquisto a 1,0811 dollari. Il dollaro australiano è salito dello 0,9% a 0,6662 dollari e il dollaro neozelandese è balzato ai massimi di cinque mesi sopra 0,62 dollari prima di stabilizzarsi a 0,6183 dollari. Lo yen è salito, ma solo dello 0,2%.
I guadagni erano stati maggiori sulla scia del rapporto sull’inflazione statunitense, che ha mostrato prezzi al consumo stabili mese su mese a maggio, rispetto alle aspettative del mercato per un aumento dello 0,1%.
Essi sono stati ridotti quando la Federal Reserve ha mantenuto il tasso sui fondi al 5,25-5,5% e la proiezione mediana dei policy maker per il numero di tagli quest’anno è scesa a uno solo, rispetto ai tre di marzo.
Durante la notte la sterlina britannica è salita dello 0,5% per attestarsi a 1,2798 dollari. I movimenti mattutini sono stati modesti nel commercio asiatico, anche se le valute martoriate come la rupia indonesiana si preparavano probabilmente ad un certo sollievo.
Nonostante le previsioni della Federal Reserve, quest’anno i mercati hanno continuato a scommettere su quasi due tagli dei tassi da 25 punti base.
“Penso che i mercati vedano il dollaro come un indebolimento, con oscillazioni intermedie”, ha affermato Imre Speizer, stratega della Westpac di Auckland. “Ciò è (principalmente) dovuto ai tagli dei tassi della Fed, che sono ancora in programma per quest’anno.”
Lo yuan cinese è rimasto stabile a 7,2627 nei primi scambi offshore, dopo aver guadagnato leggermente contro il dollaro durante la notte.
Il presidente della Fed Jerome Powell ha usato un tono familiare nella sua conferenza stampa, sottolineando che i politici sarebbero sensibili ai dati economici. Sebbene per quest’anno fossero previsti meno tagli, i politici li avevano pianificati per il 2025 o il 2026.
“Anche se il sentiment sui tagli dei tassi è stato più duro rispetto a marzo, pensiamo che i dettagli moderino tale durezza”, ha detto John Velis, macro stratega americano presso BNY, sottolineando che 8 delle 19 proiezioni dei politici prevedevano due tagli quest’anno.
Tuttavia, è stata una magra consolazione per lo yen, che sta lottando contro lo slancio ribassista mentre il divario è così ampio tra i tassi giapponesi vicini allo zero e i tassi statunitensi a breve termine molto più alti.
La Banca del Giappone conclude venerdì una riunione politica di due giorni e i mercati sono in attesa di qualche tipo di annuncio o segnale che la banca annulli massicci acquisti di obbligazioni per consentire ulteriori aumenti dei rendimenti giapponesi.
Ciò lascia lo yen vulnerabile alla delusione. L’ultima volta ha oscillato a 156,82 per dollaro ed è stato sulla difensiva ai cross, dove ha toccato durante la notte il minimo di 17 anni di 97,06 per kiwi e il minimo di 16 anni di 200,91 in sterline.
“Ci aspettiamo che la Banca del Giappone deluda le aspettative, il che potrebbe esercitare una pressione al ribasso sui tassi di interesse giapponesi e sullo yen”, ha affermato Kristina Clifton, senior strategist valutario presso la Commonwealth Bank of Australia.
“Le comunicazioni dei funzionari della BOJ suggeriscono che la Banca vuole prendersi il tempo necessario per adeguare nuovamente la propria politica.”
