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I principali indici azionari di Wall Street sono scambiati in rosso lunedì e dopo un forte calo venerdì, in cui le azioni sono scese di oltre l’1%.
I mercati si muovono con maggiore volatilità a seguito delle crescenti tensioni in Medio Oriente. Inoltre, I dati sui consumatori pubblicati lunedì sono risultati migliori del previsto e ciò ha innescato i tassi dei titoli del Tesoro nordamericani, trascinando al ribasso il debito locale.
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Giornata in rosso
Le azioni a Wall Street sono scese, con il Dow Jones in ribasso dello 0,62%, seguito dall’S&P500 in ribasso dell’1,06% e dal Nasdaq in ribasso dell’1,6%.
In tutti e tre i casi, le azioni estendono i ribassi dopo le debolezze di oltre l’1% evidenti venerdì.
I mercati operano sotto pressione a causa delle crescenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente.
L’Iran ha lanciato l’attacco dopo un presunto attacco israeliano al complesso della sua ambasciata in Siria il 1 aprile che ha ucciso alti comandanti della Guardia rivoluzionaria.
Tuttavia, l’attacco iraniano, lanciato con più di 300 missili e droni, ha causato solo danni modesti in Israele.
L’indice di volatilità VIX è salito al suo valore più alto dall’ottobre 2024 a causa dell’aumento delle tensioni geopolitiche.
Il presidente Joe Biden ha avvertito il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu che gli Stati Uniti non avrebbero partecipato ad una controffensiva contro l’Iran, un’opzione favorita dal gabinetto di guerra di Netanyahu dopo un massiccio attacco di droni e missili sul territorio israeliano, secondo funzionari a conoscenza degli sviluppi.
D’altro canto, l’oro continua a salire, avanzando dello 0,8% e attestandosi a 2.365 dollari l’oncia. Da parte sua, l’argento guadagna il 3% a 28,75 dollari.
Infine, il petrolio greggio è sceso dello 0,6% a 85 dollari.
Dati macro e meno aumenti della Fed
D’altro canto, e in termini di dati macroeconomici, le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate più del previsto a marzo mentre il mese precedente era stato rivisto al rialzo.
Questi dati mostrano una domanda dei consumatori resiliente che continua a trainare un’economia sorprendentemente forte.
Nello specifico, le vendite al dettaglio sono cresciute dello 0,7% a marzo, al di sopra dello 0,4% previsto dagli analisti, anche se in calo rispetto allo 0,9% del mese scorso.
Le vendite al dettaglio core sono aumentate dell’1,1%, il livello più alto dall’inizio dello scorso anno.
La misura esclude i servizi di ristorazione, i concessionari di automobili, i negozi di materiali da costruzione e le stazioni di servizio.
Questa è una brutta notizia per la Fed che cerca di raffreddare l’economia americana.
Il rapporto suggerisce un forte incremento della spesa dei consumatori nel secondo trimestre.
Finché un forte mercato del lavoro sostiene la domanda delle famiglie, c’è il rischio che l’inflazione prenda piede nell’economia e ritardi ulteriormente i tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.
Ora il mercato si aspetta solo un taglio dei tassi da parte della Fed quest’anno, quando all’inizio del 2024 si ipotizzava fino a 6 riduzioni dei tassi di interesse.
Vento contrario globale
A seguito dei dati sulle vendite al dettaglio migliori del previsto, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono balzati al livello più alto da novembre, al 4,61%. Da parte sua, il tasso a 2 anni è salito al 4,97%, il valore più alto da novembre.
I timori che l’inflazione acceleri nuovamente hanno portato gli investitori a rivalutare le loro aspettative sui tagli dei tassi di interesse quest’anno.
I mercati dei futures stanno attualmente scontando 41 punti base di tagli dei tassi entro la fine di dicembre, contro gli oltre 160 punti base di tagli attesi all’inizio dell’anno.
Il fatto che i titoli del Tesoro statunitensi si stiano muovendo al rialzo significa che il reddito fisso americano è scambiato al ribasso, il che implica un vento contrario per le obbligazioni a livello globale, comprese quelle dell’Argentina.
In questo senso, lunedì le obbligazioni locali aprono in ribasso, con un calo medio dell’1,5% nella tranche breve, dell’1,8% in media nella tranche media e del 2% in media nella tranche lunga.
I punti deboli di lunedì arrivano dopo una settimana in cui il reddito fisso argentino è stato scambiato al ribasso, scendendo tra il 4,5% e il 6,7%.
Per quanto riguarda le azioni, sono per lo più scambiate al ribasso, guidate da BBVA Argentina, che ha perso il 4,1%.
Seguono TGS, Grupo Financiero Galicia, Central Puerto, Cresud, Pampa, Banco Macro e Grupo Supervielle, con perdite dal 3,4% al 3,8%.
L’S&P Merval in dollari crolla del 2,1% a 1.162 dollari, l’S&P Merval in pesos perde l’1,1%
Con il calo delle obbligazioni, il rischio paese sale a 1.342 punti.
