Da maggio 2023, il Rolls Royce (LSE:RR.) il prezzo delle azioni è aumentato del 175%, determinando una valutazione attuale del mercato azionario di £ 35,4 miliardi. A mio avviso, l’elevata capitalizzazione di mercato della società di ingegneria significa che le sue azioni sono sul punto di diventare uno scherzo.
Una sensazione divertente
Ma prendo sul serio gli investimenti. Ecco perché di solito evito le penny share. Sono troppo rischiosi per me e semplicemente non guadagnano centesimi.
Alcuni dicono che il modo più sicuro per raddoppiare i propri soldi in borsa è piegarli a metà. E che il metodo migliore per fare una piccola fortuna è iniziare con una grande.
Ma non sono d’accordo.
Seguendo alcuni principi fondamentali penso che sia possibile accumulare una ricchezza significativa. E una delle mie regole è non investire in azioni costose. E, per quanto io sia un fan della Rolls-Royce come azienda, penso che le sue azioni siano sopravvalutate.
Il consenso delle previsioni degli analisti per l’anno che termina il 31 dicembre 2024 (FY24) prevede un utile per azione (EPS) di 19,1p. Ciò significa che il titolo viene scambiato su un multiplo di 22 volte gli utili correnti. Secondo Siblis Research, il rapporto prezzo/utili (P/E) a termine del FTSE 100 è 10,65.
Ma gli “esperti” si aspettano che gli utili della compagnia crescano nei prossimi anni poiché le sue attività di aviazione civile beneficiano di una ripresa post-pandemia e i conflitti globali aiutano la sua divisione della difesa. Entro l’anno fiscale 27, si prevede che l’EPS sarà pari a 26,5p. Utilizzando questa cifra, il rapporto P/E a termine della società è un più modesto 15,7.
Ma questo è ancora quasi il 50% al di sopra della media del Footsie, motivo per cui penso che il titolo sia sopravvalutato.
tori e orsi
Tuttavia, quando si tratta di investire, le opinioni divergono. È curioso che ogni volta che una persona vende un’altra compra, eppure entrambi pensano di essere intelligenti e di fare la cosa giusta. Ciò dimostra che nulla è certo nel mondo degli investimenti. Se vuoi una garanzia, compra un tostapane.
Ecco perché, quando scelgo i titoli degli analisti, prendo in considerazione le opinioni dei conti. E no, non è perché domani sapranno perché le cose che avevano predetto ieri non sono accadute oggi.
Dei 17 analisti che seguono Rolls-Royce, 13 valutano il titolo come un “acquisto”, tre sono neutrali e uno consiglia ai propri clienti di vendere. Qui sono chiaramente in minoranza.
Nonostante quello che penso, la corsa al rialzo della Rolls-Royce non mostra segni di finire. Coloro che hanno acquistato azioni nell’ottobre 2020, quando hanno raggiunto il minimo post-Covid di 39 centesimi, probabilmente stanno ridendo fino in banca.
Non fraintendermi, sono un grande fan dell’azienda. Penso che abbia un marchio forte e un’eccellente reputazione per la qualità ingegneristica.
Alcuni anni fa, ha costruito un dispositivo per sparare polli morti contro i suoi motori per testarne la forza. Alcuni concorrenti pensarono che fosse un’ottima idea e usarono la pistola per test simili sulle loro versioni. Ma i polli hanno causato danni enormi. I tester, inorriditi, hanno chiesto consiglio alla Rolls-Royce su come migliorare i loro motori. L’azienda ha rilasciato una semplice risposta di una riga: “scongelare i polli”.
Scherzi a parte, solo il tempo dirà se ho ragione riguardo all’attuale valutazione del mercato azionario della società. E chissà, tra qualche anno potrei ridere dall’altra parte della faccia.
