Il prezzo delle azioni M&M è salito di oltre il 7% nelle prime fasi degli scambi di venerdì, dopo che gli analisti sono rimasti rialzisti e hanno aumentato il prezzo target del titolo dopo gli ottimi risultati del quarto trimestre della società. Le azioni di M&M sono aumentate altrettanto
Mahindra & Mahindra Ltd (M&M) ha registrato una crescita dell’utile netto del 31,6% su base annua (YoY) a ₹2.038,21 crore nel quarto trimestre dell’anno fiscale 24. L’utile netto della società nel trimestre di un anno fa era ₹1.548,97 crore.
I ricavi derivanti dalle operazioni della major automobilistica nel quarto trimestre dell’anno fiscale 24 sono aumentati dell’11,24%. ₹25.108,97 crore da ₹22.571,37 crore, su base annua. Durante il trimestre, i volumi del segmento automobilistico di M&M’s sono aumentati del 14% su base annua a 2.15.280 unità, mentre le vendite di trattori sono diminuite del 20% su base annua a 71.039 unità.
Gli intermediari hanno mantenuto la loro visione rialzista sulle azioni M&M dopo i risultati del quarto trimestre e hanno aumentato i prezzi target sulle azioni. Ecco cosa dicono gli analisti sui risultati del quarto trimestre di M&M e sulle azioni M&M:
Azioni istituzionali Nuvama
La visibilità dei ricavi nel segmento automobilistico è solida, supportata da un ampio portafoglio ordini UV pari a 220.000 unità e da una sana pipeline di lancio nell’anno fiscale 25 – con veicoli elettrici Thar a cinque porte e piattaforma dedicata. Inoltre, la ripresa nel segmento agricolo è probabile grazie ai monsoni abbondanti, alle politiche governative favorevoli e alle condizioni commerciali favorevoli per gli agricoltori, ha affermato Nuvama Institutional Equities.
Tenendo conto di volumi/margini più elevati, la società di brokeraggio ha aumentato le stime degli utili per azione (EPS) FY25E e FT26E dell’8% e del 13%. A seguito della revisione, si prevede un CAGR dei ricavi e degli utili core al 14% e al 17% nel FY24-26E.
La società di intermediazione ha mantenuto il rating “Acquista” e ha aumentato l’obiettivo del prezzo delle azioni M&M a ₹2.760 per azione da ₹2.380 prima.
La performance complessiva di M&M nel quarto trimestre dell’anno fiscale 2024 ha superato le stime di Motilal Oswal su tutti i fronti. Ha aumentato le stime dell’EPS del 6% e dell’11% per l’anno fiscale 25 e 26 e prevede che M&M registri un CAGR di circa il 17%, 20% e 16% in termini di ricavi, EBITDA e PAT nell’anno fiscale 24-26.
Sebbene M&M abbia sovraperformato i propri obiettivi di crescita degli utili e raggiunto un RoE del 18% nell’anno fiscale 24, mantiene una guidance a lungo termine del 18% RoE in quanto ha ora aumentato drasticamente la guidance sulle spese di capitale a ₹370 miliardi per FY25-27 da ₹195 miliardi durante l’anno fiscale 22-24. Il P/E core implicito per M&M è pari a 24x e 19x per azione FY25E e FY26E, un valore ancora interessante rispetto ai concorrenti, ha osservato Motilal Oswal.
L’intermediazione ha mantenuto il rating di acquisto sulle azioni M&M e ha aumentato il prezzo target a ₹2.720 a testa.
Emkay Servizi finanziari globali
M&M ha registrato buoni risultati nel quarto trimestre, con una crescita dei ricavi dell’11% su base annua accompagnata da margini stabili su base trimestrale al 12,9%. Il miglioramento del margine è stato determinato dal forte margine EBIT dei trattori. Le prospettive della domanda in entrambi i business chiave sono sane: forte crescita a due cifre nei SUV sui nuovi lanci e potenziale aumento dei trattori, ha affermato Emkay Global.
L’intermediazione ha rivisto al rialzo le stime degli EPS FY25E e FY26E di circa l’8% ciascuna, sulla base di aspettative di crescita più forti nei SUV, di una possibile svolta nel ciclo dei trattori e di stabilità dei margini guidata dalla leva operativa. Ora incorpora un CAGR per EPS core pari a circa il 9% nel corso dell’anno fiscale 24-26E.
Emkay Global ha mantenuto la sua chiamata “Aggiungi” e ha aumentato l’obiettivo di prezzo delle azioni M&M a ₹2.550 cadauna da ₹2.100 prima.
Alle 9:20, le azioni M&M venivano scambiate in rialzo del 6,56%. ₹2.528,55 a testa sulla BSE.
Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni e le raccomandazioni sopra riportate sono quelle di singoli analisti o società di intermediazione e non di Mint. Consigliamo agli investitori di consultare esperti certificati prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
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