L’invasione di Gaza da parte di Israele, l’interruzione degli scambi commerciali attraverso il Canale di Suez e l’evoluzione dell’attività in Cina hanno segnato l’evoluzione dei prezzi delle materie prime quotate durante la prima metà dell’anno. La prima metà del 2024 si è chiusa con un aumento dei prezzi del 3%, dovuto principalmente al rincaro del petrolio, del gas e dell’oro, anche se la volatilità ha causato movimenti repentini che dureranno anche per il resto dell’anno.
L’indice Bloomberg che replica l’evoluzione delle principali materie prime del mercato (energia, metalli e le cosiddette materie morbide) è cresciuto quest’anno del 2,9%. Ed è stato soprattutto nel secondo trimestre dell’anno che si sono verificati i maggiori aumenti dei prezzi. L’evoluzione dei prezzi tra marzo e giugno rompe la serie deflazionistica degli ultimi tre trimestri che tendeva al ribasso. E questo nonostante il petrolio non sia nemmeno ai livelli più alti dell’anno.
Il greggio quotato, con un peso predominante nella maggior parte degli indici delle materie prime, crolla del 6,2% rispetto ai massimi del 2024. Gli attacchi Houthi nel Mar Rosso aumentano ancora la diffidenza nei confronti del commercio attraverso il Canale di Suez. Ciò fa lievitare i costi del carburante e delle altre materie prime, anche se la sensazione di rischio non è ai livelli di marzo, quando il barile di Brent ha superato i 90 dollari.
Attualmente, i futures del petrolio vengono scambiati al di sotto degli 85 dollari, anche se ciò non impedisce al petrolio greggio di riferimento europeo di avanzare del 12% quest’anno. Il consenso degli esperti raccolto da Bloomberg ritiene che il i prezzi possono raggiungere gli 82,3 dollari nei prossimi mesi, quindi potrebbero scendere rispetto ai livelli attuali nonostante gli sforzi dell’OPEC+ per mantenere i prezzi alti e controllati attraverso tagli alla produzione di petrolio.
Avanza nel primo semestre anche il gas. I timori per la carenza di approvvigionamento di gas naturale nei paesi dell’Europa centrale hanno portato i contratti TTF europei ad aumentare dell’8% dal 1° gennaio. Norbert Rücker, esperto di materie prime di Julius Baer, ritiene tuttavia che il mercato stia reagendo in modo eccessivo a un’ipotetica carenza di gas. “L’ultimo pacchetto di sanzioni europee contro la Russia comprende nuove restrizioni all’acquisto di gasanche se non sono molto significative e difficilmente avranno un impatto”, ha spiegato l’esperto. Allo stesso tempo, le riserve di gas nell’Eurozona alle soglie dell’estate (periodo in cui viene immagazzinato e consumato meno gas) sono circa il 60%, secondo i dati della Commissione europea, il che implica il livello più alto in questo momento negli ultimi quattro anni.
Come le materie prime energetiche, anche i metalli tenderanno al rialzo nella prima metà del 2024 il rame guida le materie prime industriali con un aumento dell’11,5% nel 2024 fino a superare i 9.500 dollari per tonnellata, mentre alluminio e nichel avanzano rispettivamente del 6% e quasi del 3%. Sono però i minerali preziosi ad aver registrato i maggiori incrementi da gennaio.
L’oncia d’argento sale del 21%, mentre l’oro viene scambiato vicino ai massimi storici e sopra i 2.300 dollari l’oncia. Il valore rifugio per eccellenza per gli investitori è stato rafforzato dagli acquisti di oro della banca centrale e per il incertezza geopolitica in corso in un’estate che sarà segnata dalle elezioni in Francia, Regno Unito e successivamente negli Stati Uniti. Le previsioni di mercato, tuttavia, suggeriscono che il prezzo medio dell’oro alla fine dell’anno si manterrà sui livelli attuali, intorno ai 2.350 dollari l’oncia.
In calo, invece, nella prima metà dell’anno le materie prime morbide. Ad eccezione del caffè, che nell’anno cresce del 21%. cacao quotato sul mercato statunitense che aumenta dell’85% nel 2024 a causa della scarsità dei frutti in questa stagione, fino ad oggi si registrano solitamente cali prossimi al 10%. Questo sarebbe il caso del mais, del cotone, della soia o del grano.
