Le avversità dall’estero continuano a colpire. La differenza con l’amministrazione precedente è che ora l’Argentina è connessa al mondo e lo sente pienamente. Ad esempio, il rialzo del prezzo del dollaro rispetto alle principali valute del mondo ha fatto crollare il real e anche lo yuan, che è risalito ai valori dello scorso 15 novembre. La conseguenza diretta è che il Brasile si avvantaggia rispetto all’Argentina perché la sua moneta svalutata rende le sue esportazioni più competitive e lo yuan colpisce direttamente le riserve, che sono costituite da circa 17 miliardi di dollari in valute cinesi. E se mancava una nota negativa, c’è il calo della soia e il calo dei titoli sovrani.
Il primo impatto del rialzo del dollaro ha colpito il cuore degli investitori che stavano al gioco. speculazione finanziaria sul tasso di interesse. Ieri abbiamo assistito al disarmo di queste posizioni. Come è noto, il speculazione finanziaria sul tasso di interesse Consiste nel vendere dollari per ottenere pesos e guadagnare con il tasso di interesse che supera il rialzo della moneta. Successivamente, i profitti vengono presi in pesos e il dollaro viene restituito con un buon reddito nella valuta nordamericana.
Questo business è stato interrotto a causa del timore che il rialzo del dollaro continuasse e si è riflesso nell’ascesa del “blu” dove i piccoli e medi risparmiatori che hanno abbandonato le scadenze fisse si sono rivolti alla moneta e l’hanno fatta salire di 20$ (1,97%) a $ 1.035.
Altri, con mani più grandi, hanno preso la stessa strada e sono tornati al dollaro MEP, che è aumentato di 9,32 dollari (+1%) a 1.031,63 dollari. La liquidità con regolamento (CCL) ha continuato a diminuire perché gli esportatori hanno ridotto le vendite. Questa volta è aumentato di $ 3,81 (+ 0,10%) a $ 1.075,44. Ora lo scambio (differenza tra eurodeputati e CCL) ha ceduto un punto ed è sceso al 4%.
Il rapporto della società di consulenza F2 di Andrés Reschini si concentra sulla ricerca di coperture per gli investitori e sui danni ai beni argentini. In un paragrafo sottolinea che “il real brasiliano è stato svalutato dell’1,9% sulla ruota e con ciò ha superato il tasso di cambio ufficiale. Ciò influisce sui tassi di cambio reali, bilaterali e multipli, rendendo i prodotti che il Brasile offre più attraenti per il mondo. Dovremo monitorare attentamente questa dinamica poiché potrebbe esercitare pressione sul peso e sul divario”.
Nel mercato libero dei cambi (MLC), il volume delle operazioni ha registrato un leggero miglioramento da 291 milioni di dollari di lunedì a 305 milioni di dollari, ma con un aumento dell’importo richiesto dai privati. Il saldo acquisti della Banca Centrale ammontava a 93 milioni di dollari, il più basso finora questo mese. Con un volume basso nella MLC e uno scenario internazionale complesso, i dollari alternativi rispondono con aumenti. In ogni caso, l’aumento del CCL (+0,1%) ha accompagnato la svalutazione e, quindi, il divario di cambio non ha subito variazioni significative”.
Per quanto riguarda il mercato dei futures, sottolinea che “si aggiustano nuovamente con rialzi e nelle due tornate di questa settimana accumulano guadagni fino al 4,7% entro la fine dell’anno. Il mese con la svalutazione mensile più alta secondo la curva sarebbe settembre con il 5,7% sull’aggiustamento del contratto in scadenza a fine agosto”.
Dopo l’aumento del tasso di rendimento dei titoli del Tesoro nordamericani al 4,7% (il più alto degli ultimi 5 mesi), i titoli sovrani locali hanno registrato cali diffusi. Il Bonares e il Globales 2030 hanno perso quasi il 2%. Il Global 2035 ha perso l’1,86%. Il rischio paese ha registrato il sesto calo consecutivo dei titoli argentini ed è aumentato di 19 unità (+1,4%) a 1.381 punti base.
Le obbligazioni in pesos hanno aperto la ruota delle offerte con cali dell’1% circa nei nuovi Lecap e del 2% nei CER. Lui commerciante Nicolás Cappella di Investing in the Stock Market ha sottolineato che “a metà del percorso abbiamo iniziato a vedere un grande flusso di acquisti, soprattutto da parte di fondi di investimento che avevano sottoscrizioni e il mercato si è invertito ed è diventato positivo. Crediamo che ci sia stato il disarmo trasportare a causa del tasso più basso e di un contesto più sfidante nel mercato americano. Ci è piaciuto il modo in cui la ruota è finita nella curva del peso e lascia un buon slancio per domani (per oggi).”
I Bopreal, i titoli emessi dalla Banca Centrale per pagare gli importatori, hanno subito un’altra serie di battute d’arresto, anche se si difendono meglio dei sovrani, Cappella ha detto che “abbiamo visto un po’ di rotazione da Bonares e Globales a Bopreal serie 2”.
La Borsa ha registrato una leggera ripresa e il Merval dei principali titoli è aumentato dello 0,5% in pesos e dello 0,4% in dollari. Gli alti e bassi sono stati lievi e c’era poco da evidenziare.
Gli ADR – certificati di partecipazione azionaria argentina quotati alla Borsa di New York – hanno avuto un andamento misto senza quotazioni in circolazione.
Per oggi è tutto casuale. Il destino del mercato è nelle mani dei protagonisti del conflitto in Medio Oriente e segnato dal duro avvertimento di Jerome Powell, capo della Federal Reserve americana, che ha affermato che “l’inflazione impiegherà più tempo del previsto per scendere al 2% ed è opportuno dare più tempo alla politica restrittiva per funzionare”.
